Считается, что история
международного валютного рынка Forex началась 15 августа 1971 года, когда
тогдашний президент США Ричард Никсон объявил об отмене свободной
конвертируемости доллара в золото, то есть, отказался от золотого стандарта. Однако,
сама история имеет более глубокие корни. Не все случилось в один день. Фактически
все началось с развитием торговли. Первоначально деньги являлись не только
символами стоимости, но и ее носителями. Золото, серебро, соболя, драгоценные
камни - все это были деньги, и в этом случае вопроса о валютном курсе не
возникало. Немецкую золотую марку меняли на французский золотой франк из
расчета веса золотой монеты.
Но торговля развивалась, и стало просто невозможно перевозить необходимые суммы денег в такой валюте-носителе стоимости. Деньги стали символом: то есть, стороны договорились, что написанная на бумажке цифра 100 означает 100 золотых марок (если эта бумажка раскрашена определенным образом и имеет соответствующие подписи и печати). Вот тут-то и встал вопрос о взаимных валютных курсах. Потертая монета и полновесная - это понятно, достаточно просто воспользоваться весами. А бумажку взвешивать бесполезно. Результатом явилось формирование системы Золотого стандарта после окончания наполеоновских войн (1803-1825 гг.). То есть, страны-участницы фиксировали в своих денежных единицах золотой эквивалент и обязывались обменивать свою валюту на золото, если другая страна-участница этого потребует.
Система Золотого стандарта существовала довольно успешно до первой мировой войны, хотя, конечно, бывали и кризисы - далеко не всегда страны-участницы соглашения хотели отдавать за свои бумажки-символы золото.
Первая мировая война покачнула Золотой стандарт, и мир почувствовал необходимость в системе, регулирующей валютообменные операции. В 1930 году в Базеле (Швейцария) был создан Банк Международных Расчетов - для финансовой поддержки молодых независимых государств и государств, временно испытывающих дефицит платежного баланса. Это было хорошо, но недостаточно, и в 1944 году наступил следующий этап.
В 1944 году в США прошла Бреттон-Вудская конференция, на которой был создан и принят новый порядок развития мировой финансовой системы:
- международный валютный фонд (МВФ, IMF) становится важнейшим институтом, контролирующим международные финансово-экономические отношения, его первичное предназначение состояло в выдаче стабилизационных кредитов странам, выполняющим рекомендации МВФ;
- провозглашены валюты, играющие роль международных резервов (доллар и де-факто фунт стерлингов);
- установлены регулируемые паритеты валют, привязанные к доллару США (возможно отклонение - 1; доллар привязан к золоту;
- члены МВФ имею право менять паритеты только с согласия МВФ;
- по завершению переходного периода все валюты должны стать конвертируемыми; для соблюдения этого принципа все правительства обязуются хранить международные резервы, а при необходимости - совершать интервенции на валютных ранках.
- члены МВФ делают взнос валютой и золотом.
Но система оказалась не слишком хороша и не так стабильна, как надеялись при ее создании. В 1964 году оказалось, что США не в состоянии поддерживать цену за унцию золота, администрация Кеннеди предприняла ряд неверных действий (введение налога на процентный дифференциал, что повысило издержки иностранных заемщиков, и программа добровольного ограничения иностранных кредитов), что привело к возникновению рынка евродолларов. В 60-е годы ХХ века дефицит платежного баланса США сократил золотой запас государства с $18 млрд. до $11 млрд. В 1967 году произошла девальвация английского фунта - и это было последней каплей для Бреттон-Вудской системы. Дальше все шло по нарастающей: в 1970 году США снизили процентные ставки, а результатом стал кризис доллара, капитал оттянулся из США в Европу, в мае 1971 Германия и Голландия объявили о временном свободном плавании своих валют, в августе 1971 дефицит платежного баланса США возрос настолько, что президент Никсон был вынужден приостановить конвертируемость долларов в золото.
В декабре 1971 года на совещании в Смитсоновском институте в Вашингтоне была сделана последняя попытка реанимировать Бреттон-Вудскую систему за счет увеличения интервала отклонений обменных курсов от паритетов (до 4,5%), но это не помогло. Фиксированные паритеты приказали долго жить, а страны пустились в свободное валютное плавание.
Это и было началом Forex. Теперь о международной валютной бирже не знает только ленивый, многие уже стали трейдерами и зарабатывают на Forex деньги. Это поистине народная валютная биржа (так как участником торгов может стать каждый), а функционирует она на основании Системы плавающих регулируемых валютных курсов, которая была принята в 1976 году во время Ямайской конференции (в г. Кингстоне, там, где в свое время правил пират Генри Морган - очень показательный факт).
София ВАРГАН
