Деньги – это товар, пользующийся неизменным спросом во всем мире. Торговые сделки с различными валютами превратились в бизнес, не имеющий себе равных по доходности, а за системой отношений, которые возникают при этих сделках между финансовыми учреждениями и другими субъектами, закрепилось название «валютный рынок». Его экономическими агентами выступают коммерческие банки, государственные структуры, межнациональные корпорации, валютные биржи, валютные брокеры и частные лица.
В виде непосредственной наличности деньги на валютном рынке фигурируют редко. Подобные операции составляют весьма небольшую долю его оборотов и предпринимаются в основном рядовыми гражданами. Сюда можно отнести оплату зарубежных турпоездок, денежные переводы зарплат, пенсий и авторских гонораров, покупку и продажу валюты как средства денежных накоплений, а также спекулятивную деятельность. Крупные игроки валютного рынка совершают сделки в режиме немедленной поставки валюты по базовому курсу спот.
Классификация валютных рынков
Основными составляющими валютного рынка называют рынок биржевой торговли и внебиржевой или межбанковский валютный рынок. Открытые межбанковские валютные торги в электронном виде известны как рынок Forex (от английского «Foreign Exchange» - «валютный обмен»).
По виду операций различают рынок конверсионных операций и рынок кредитно-депозитных операций. На первом участники обменивают оговоренные суммы валют различных стран по согласованному курсу с расчетом на определенную дату. Денежные единицы различных стран при конверсионных операциях объединяются в валютные пары: евро - доллар, рубль – фунт стерлингов, иена – юань и так далее. Конверсионные операции в финансовой терминологии также привязываются к рынку Forex.
Кредитно-депозитные операции – более широкий сегмент валютного рынка. С их помощью управляют размещением денежных остатков на срок от одного дня до одного года и привлекают недостающие средства в иностранных валютах на различные сроки под фиксированный процент.
Классифицируются валютные рынки и по территориальному признаку. Крупнейшими валютно-финансовыми центрами в европейском сегменте считаются Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, в азиатском – Гонконг, Сингапур и Токио, в североамериканском – Нью-Йорк. Кроме того, в каждом государстве функционирует свой внутренний валютный рынок с присущими только ему особенностями проведения расчетов, кредитования и торговых сделок в иностранной валюте.
Международный валютный фонд
В декабре 1945 года при ООН было открыто специализированное учреждение, позиционирующее себя как орган содействия международному сотрудничеству в денежной политике и стабилизации денежных обменных курсов, - Международный валютный фонд. Вместе с Всемирным банком он входит в так называемую Бреттон-Вудскую систему. В «Хартии МВФ» говорится о том, что фонд считает одной из основных своих задач «обеспечение стабильности валют, поддержание упорядоченных отношений валютной области среди государств-членов» и приложит все усилия к тому, чтобы не допускать «обесценивания валют с целью получения конкурентных преимуществ».
МВФ предоставляет государствам краткосрочные и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса. Членами МВФ являются почти все страны – участники ООН, за исключением Кубы, Северной Кореи, Лихтенштейна, Монако, Андорры, Тувалу и Науру. Каждый член МВФ обязуется сотрудничать с Фондом в деле поддержания стабильности валютных курсов и предотвращения конкурентных девальваций.
С началом мирового экономического кризиса МВФ объявил приоритетным курсом своей политики сглаживание дефицита денежных средств посредством переливания валютного капитала из одних стран в другие. Фонд начал производить колоссальные вливания в развивающиеся страны и помог спасти их валюты от сильного падения, а экономики – от дефолта. Без столь ощутимой поддержки внутренние валютные рынки этих стран могли бы просто испустить последний вздох.
Но в целом антикризисные программы Международного валютного фонда не в состоянии сделать погоду на мировом валютном рынке. На фоне жесткой конкуренции между евро и долларом растут долговые риски развивающихся стран. Хотя директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан прогнозирует постепенное восстановление глобальной экономики, начиная со второй половины 2010 года, другие эксперты опасаются всевозможных инфляционных всплесков.
Светлана Усанкова
