Что такое «финансовые показатели»? Когда применяют это
словосочетание и почему мы только и слышим - «Банк N улучшил свои финансовые
показатели, а вот страховое общество S - наоборот». Кому из них по-настоящему
повезло и что означает этот птичий язык?
Финансовые показатели это набор некоторых чисел, для которых важно знать динамику их изменений, ведь они используются для оценки эффективности разрабатываемого проекта:
- для исследования эффективности деятельности компании;
- измерения степени риска ее операций.
Этот процесс называют финансовым анализом, а показатели условно делят на несколько групп - коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала. Это - в общем, потому что конкретно используемые показатели могут значительно отличаться от случая к случаю - финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
Показатели ликвидности характеризуют способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет практически абсолютно ликвидных активов - денежных средств, ценных бумаг или депозитов.
2. Коэффициент срочной ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.
3. Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. На его основе можно судить, насколько рационально структурированы активы.
4. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия и представляет собой разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами.
Коэффициенты финансовой устойчивости отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов.
1. Коэффициент финансовой независимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов.
2. Суммарные обязательства к суммарным активам демонстрируют, какая доля активов предприятия финансируется за счет займов.
3. Долгосрочные обязательства к активам демонстрируют, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов.
4. Суммарные обязательства к собственному капиталу представляют собой отношение кредитных и собственных источников финансирования.
5. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам демонстрируют, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов.
6. Коэффициент покрытия процентов характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.
1. Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.
2. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги.
3. Коэффициент рентабельности оборотных активов представляет собой воплощенные возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.
4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании.
5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли.
Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
1. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж.
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача, характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.
3. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.
4. Коэффициент оборачиваемости запасов отражает скорость реализации запасов.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности.