Мы живём в удивительнейшее время - слово «кризис»
не сходит с наших уст, мысли о кризисе не выходят из наших голов, наши
телевизоры уже три месяца разучились произносить что-либо другое, кроме
«мировой финансовый кризис». И между тем это считается вполне нормальным. С
одной стороны, причина в том, что к кризисам мы вполне привыкли, с другой, на
нашу повседневную жизнь влияние финансовых катаклизмов пока не слишком
ощущается. Наконец, мы попросту не понимаем - что за кризис, откуда он взялся,
по каким причинам.
Попробуем восполнить этот пробел.
Никогда не являлся сторонником мнения, что во всех бедах
нашего мира виновата Америка, но в этот раз от правды никуда не денешься -
мировой финансовый кризис родился именно в США и оттуда уже распространился по
всему миру. Если искать глобальную и всё объясняющую причину, то она
заключается в характере американской экономической системы. Если все другие
страны мира худо-бедно стараются зарабатывать различными способами (в первую
очередь за счёт налогов) больше, чем составляют государственные расходы
(социальная сфера, военные затраты, наука, развитие производства, высоких
технологий и так далее), то Америка уже несколько десятков лет на такую мелочь
не обращает внимания.
«Возьми сегодня деньги в долг, а думать о том, как их возвращать, будешь послезавтра» - такова примерная логика американского государства. Граждане лишь берут пример со своего правительства: за 5 лет, с 2003 по 2008 годы, внешний государственный долг США вырос в два раз и составляет почти 14 триллионов долларов. Добавьте к этому ещё и внутренний государственный долг (задолженность перед населением в виде привлечения средств на специальные программы, выпуска государственных ценных бумаг и так далее) в 37 триллионов, и вы поймёте, откуда у Америки деньги на самую сильную в мире армию и прочие излишества роскошной жизни.
Однако тема вероятного государственного банкротства США это повод для другого разговора. Вернёмся к кризису, который стал следствием того, что упали реальные доходы американского населения. Главной причиной этого эксперты называют банальное обесценивание доллара. Дело в том, что государству необходимо хотя бы обслуживать свои долги, то есть выплачивать по нему проценты. Попробуйте подсчитать даже самые скромные банковские проценты от 10 триллионов - получается очень большая сумма. Так как дополнительных доходов не появляется, зато расходы растут с каждым годом (тут и баснословные цены на нефть, и дорогостоящее удовольствие воевать в разных концах планеты с мифическим мировым терроризмом), выход один - включать печатный станок и производить дополнительные доллары, не подкреплённые реально существующим ВВП, то есть произведённым национальным продуктом. Итак, покупательная способность американских денег упала, при этом суммы доходов сократились.
Став получать меньше денег, американцы стали искать выход из
ситуации, то есть новый способ заработать. Подумали-подумали, да и решили -
зачем изобретать велосипед, когда можно использовать старый добрый способ, то
есть попросту взять в кредит? Нужно отметить, что к 2005 году на американском
рынке жилья сложилась очень интересная ситуация. Государство, стремясь избежать
внутринационального недовольства явно не улучшающейся экономической ситуацией,
всячески поддерживало ипотечные фонды, которые выдавали населению кредиты на
строительство жилья практически задаром. Благодаря тому, что, во-первых,
ипотечные кредиты предоставлялись фактически любому желающему (без финансовых
гарантий, без справок о доходах и имеющемся имуществе и так далее), даже
заведомо неплатёжеспособному гражданину, а во-вторых, цены на недвижимость
стабильно и быстрыми темпами росли, в США начался строительно-ипотечный бум.
Кредиты на жильё брали почти все - это был неплохой способ заработать: взять
кредит, построить дом и продать его, ведь рост цен на недвижимость не только
компенсировал стоимость кредита и процентов, но и давал хороший доход.
И всё бы хорошо, но в экономике ничто не длится вечно. В определённый момент, а конкретнее осенью 2006 года, ипотечные фонды впервые столкнулись с тем, что им банально не хватает наличных денег - выдав огромное количество кредитов, они пока не получили их обратно. Однако с помощью ряда мер (вроде предоставления населению дополнительного времени для возвращения кредитов) тогда ситуация была более или менее выправлена.
В 2007 году проблемы стали гораздо серьёзнее - «перегрелся»
американский рынок недвижимости, предложение превысило спрос на дорогое жильё.
Соответственно, те предприимчивые американцы, которые взяли кредиты в надежде
построить дом, продать его, вернуть кредит и заработать при этом на хлеб с
маслом и красной икрой, просчитались и остались с домами (зачастую
недостроенными) и необходимостью возвращать деньги по ипотеке. Однако в прошлом
году это явление только набирало ход, к тому же финансовую помощь «ипотечникам»
оказало государство. Более того, в начале текущего года представители
правительства и лично президент Буш высказались в том духе, что, ситуация с
ипотекой, конечно, сложная, но м
ы обязательно справимся и всё будет хорошо.
Август 2008-го показал, что хорошо, наверное, будет, но далеко не скоро. К этому времени значительно упали цены на недвижимость (самые низкий показатель за последние восемь лет), далее по логической цепочке. Недвижимость подешевела, к тому же на него нет спроса -> Население, взявшее значительные кредиты на постройку жилья, в сложившихся условиях не в состоянии его продать, получить деньги и вернуть долг ипотечным фондам -> Ипотечные фонды, не получая обратно своих денег, один за другим, причём самые крупные и солидные, становятся банкротами -> Акции ипотечных фондов, в предыдущие несколько лет бывшие одними из самых доходных ценных бумаг и скупленные практически всеми крупнейшими банками США и мира, обесцениваются -> Значительно сокращаются активы (то есть наличные деньги) этих банков, что в свою очередь негативно влияет на котировки их собственных акций -> Наступает паника на фондовой бирже и порождает финансовый кризис, который, благодаря глобализации и связанности экономики всех стран мира, приобретает глобальный характер.
Вот такая, как говорил обаятельный герой Владимира Машкова в сериале «Ликвидация», получается картина маслом. В качестве её последнего штриха одна маленькая деталь: после начала финансового кризиса в центре Нью-Йорка «завис» счётчик, на протяжении почти 20 лет наглядно показывавший изменения в размерах внешнего государственного долга США. Устройство оказалось попросту не рассчитанным на цифру с двенадцатью нулями...
Александр Бабицкий
