Брокерское обслуживание на срочном рынке
Особенности срочного рынка
Брокерское обслуживание на срочном рынке предполагает посредническую деятельность по всем видам сделок, обращающихся на срочном рынке. Основная функция брокера в этом случае - это создание условии для комфортного доступа к биржам, на которых заключаются срочные сделки.
Срочный рынок ценных бумаг - это место заключения сделок по купле-продаже валют по курсу, зафиксированному в момент заключения, при этом период исполнения договора превышает два рабочих дня. Срочные сделки (или деривативы) это следующие инструменты:
Фьючерсы - биржевые контракты, условия которых определены биржей. Покупатель и продавец договариваются только о цене и сроках поставки.
Опционы - по договору опциона покупатель получает право приобрести или продать ценные бумаги по определенной опционом цене и в определенный опционом срок.
Форварды - то же самое, что и фьючерсы, но все параметры сделки определяются ее участниками, а не биржей. Форвардный контракт можно заключить, где угодно. По сути, фьючерс - это разновидность форварда.
Свопы - это комбинации двух валютных сделок с одинаковой суммой, но разным сроком исполнения.
Биржевые контракты по стандартам бирж.
Фондовая биржа РТС (Российская Торговая Система) - это одна из крупнейших российских бирж, проводящих торги на рынке ценных бумаг. Срочный рынок FORTS входит в группу РТС и является ведущей площадкой в России и Восточной Европе по работе с фьючерсами и опционами (37 видов фьючерсов, 19 видов опционов).
Мировые площадки, предоставляющие возможность работы с деривативами, это:
- NYMEX - Американскя фьючерсная биржа, находится в Нью-Йорке, является лидером в торговле нефтяными фьючерсами.
- CBOT - одна из самых старых товарных бирж США, место нахождения - Чикаго. Торговля фьючерсами и опционами.
- CBOE - биржа опционов, находится в Чикаго.
- EUREX - молодая биржа, работающая с 1998 года. Современный уровень электронных торгов, огромный выбор производных инструментов, в том числе 200 видов опционов. Основана немецкой и швейцарской биржами деривативов,
- EDX - Лондонская биржа деривативов.
Срочный рынок отличается высокой ликвидностью, высоким уровнем доходности и риска, очень широким набором разнообразных финансовых инструментов, позволяющих реализовывать самые сложные стратегии. Деривативные сделки характеризуются меньшими издержками по сравнению с обычными. Инвестору не нужно платить за использование кредитных ресурсов и оплачивать депозитарные услуги. Срочный рынок дает возможность реализовывать маржинальные сделки, при которых обеспеченность собственными средствами может составлять всего 10-15 процентов, а это, в свою очередь, позволяет многократно увеличить доход (равно как и проигрыш).
Особенности брокерского обслуживания на срочном рынке связаны со спецификой срочного рынка.
Современные брокеры предлагают совместный доступ к обычным и срочным рынкам ценных бумаг при помощи открытия единого счета. Это дает возможность оперативно распоряжаться средствами на счете, принимая решение о различных видах сделок за считанные секунды.
Брокерская комиссия на срочном рынке, как правило, ниже, чем на рынках базового актива. Это связано с высокой ликвидностью срочного рынка и простотой заключения сделок, которые стандартизированы биржей.
Маржинальное кредитование на срочном рынке переживает в данный момент этап своего становления. На рынке спот допустимо только соотношение 1:3, но многие компании предлагают плечо намного выше, используя серые схемы финансирования плеча. На срочном рынке можно предлагать высокое кредитное плечо на вполне законных основаниях.
Пакет брокерских услуг по организации работы на рынке FORTS включает в себя:
- Открытие счета - за открытие счета клиент платит фиксированную сумму.
- Ведение счета и перевод денежных средств, как правило, бесплатны.
Брокер получает комиссию за каждую сделку, отдельно за заключение одного фьючерса или покупку/продажу опциона, отдельно - за закрытие позиции по исполнению фьючерса и опциона. Брокер берет комиссию в процентах от биржевого сбора Торговой системы. Комиссия зависит от количества сделок, а не от суммы сделок.
